Relation of Volatility Index (VIX) and R&D Share, Industrial Production and Unemployment: An Empirical Study on Turkey

Amaç: Bu çalışmanın amacı 1996-2019 yılları arasında Türkiye’de volatilite endeksi ile Ar-Ge harcamalarına ayrılan pay, sanayi üretim ve işsizlik oranı arasındaki ilişkileri analiz etmektir. Yöntem: Volatilite (VIX), korku olarak da ifade edilen bir endeks olup piyasalardaki dalgalanmayı ölçmeye yardımcı olmaktadır. Piyasalardaki dalgalanmaların yüksek olduğu durumlarda değer kazanırken tersi durumda bu kaybetmektedir. Bulgular: Ekonometrik analizde ADF, PP KPSS birim kök testleri serilerin durağan belirlenmiştir. Ayrıca, LM testi serisel otokorelasyonun olmadığı, White değişen varyans sorunu olmadığı çarpıklık basıklık değerleri de değişkenlerin normal dağılıma sahip oldukları Granger nedensellik analizi sonucunda ise VIX, Ar-Ge, oranları istatistiki anlamlı ilişki bulunmuştur. Özgünlük: Ülkelerin finans piyasalarının hangi değişkenlerden nasıl etkilendiği değişkenler ilişkisinin hem ileriye yönelik politikalar ülke refah düzeyi için büyük önem oluşturmaktadır. Türkçe literatür incelendiğinde, verilen ilişkilerin belirlenmesinde kullanılan yöntem bakımından önemli çalışmalardan biri söylenebilir.